Thị Trường Vĩ Mô

Nguồn vốn đầu tư từ thị trường tài chính truyền thống đang dần chảy vào thị trường tài chính điện tử.

Vừa qua, Bloomberg đã thông báo họ sẽ hợp tác với Galaxy Digital để cho ra mắt DeFi Index. DeFi Index theo dõi chín dự án tài chính phi tập trung lớn nhất hiện nay bao gồm Uniswap (UNI), Aave (AAVE), Maker (MKR), Compound (COMP), Yearn.Finance (YFI), Synthetic (SNX), SushiSwap (SUSHI), 0x (ZXR), và Uma (UMA). Galaxy Digital là ngân hàng bán tài sản kỹ thuật số và quản lý đầu tư tài sản số tại Mỹ, và Bloomberg L.P. là một công ty tài chính, phần mềm, dữ liệu và truyền thông. Tuy nhiên, DeFi Index không dành cho tất cả các nhà đầu tư. DeFi Index này yêu cầu lượng đầu tư tối thiểu là $1 triệu đô la và lấy phí quản lý 2%.
Hai ngân hàng lớn của Mỹ là Wells Fargo và JPMorgan đã đăng ký quỹ Bitcoin với Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Mỹ. Cả hai ngân hàng này s ẽ hợp tác với NYDIG để cung cấp quỹ Bitcoin. NYDIG là một công ty dịch vụ tài chính và công nghệ dành riêng cho tiền điện tử.
Quỹ Bitcoin và DeFi index là một cách giúp các nhà đầu tư truyền thống đầu tư gián tiếp vào tài sản điện tử, khi mà họ không muốn trực tiếp quản lý các tài sản điện tử.

Gary Gensler - Chủ tịch Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Mỹ (SEC) muốn quản lý các sàn giao dịch tài chính phi tập trung (DeFi).

Ông Gensler cho rằng các sàn giao dịch tài chính phi tập trung có khả năng bán các mã chứng khoán chưa đăng ký với ủy ban. Thêm vào đó, ông Gensler cho rằng các hình thức tài chính phi tập trung không thực sự “phi tập trung” như khái niệm của nó. Các hình thức này thực chất tập trung xung quanh những nhà tài trợ và những người ủng hộ (tài chính phi tập trung) có tiếng nói trong cộng đồng (KOL).
Nói đơn giản, các nhà đầu tư và KOL thường là những người đầu tư vào các dự án DeFi, khi lượng người sử dụng các dự án DeFi tăng lên, giá trị của các dự án này cũng tăng lên, và những người đã đầu tư vào các dự án này từ sớm được hưởng lợi từ việc đó.

Hiệu suất thị trường

Tình hình hoạt động của thị trường trong 7 ngày vừa qua (tính đến ngày 22/8) có xu hướng yếu hơn sơ với giai đoạn trước đó, đặc biệt là phân khúc NFT với lợi nhuận tuần là 8.17% (so với lợi nhuận tuần trước đó ở mức gần 30%). DeFi (10.31%), Smart Contract Platform (+7.63%), và Web3(+8.72%) có sự tăng trưởng ổn định nhưng nhỏ hơn về quy mô so với tuần trước đó.

Các nền tảng Smart Contract

Avalanche là dự án nổi bật nhất trong tuần vừa qua. Trong vòng một tuần, giá của AVAX (đồng tiền điện tử của Avalanche) đã tăng 127.1% chủ yếu là do nhu cầu sở hữu AVAX tăng cao. Một số nguyên nhân chính cho sự tăng trưởng này phải kể đến:

Sự phát triển và ngày càng mở rộng của các dự án trong hệ sinh thái Avalanche, và Avalanche Bridge - cầu nối giữa Avalanche và Ethereum. Để tham gia vào hệ sinh thái Avalanche, người dùng cần sở hữu AVAX, khi số lượng người tham gia AVAX tăng lên, nhu cầu mua AVAX cũng tăng lên.
Trong tuần vừa qua, Avalanche tung ra chương trình khuyến khích trị giá $180 triệu đô-la nhằm thu hút người dùng, các nhà phát triển, và các yield farmers đến với hệ sinh thái Avalanche. Hai dự án DeFi lớn nhất hiện nay là Aave và Curve tiên phong tham gia chương trình này. Lượng AVAX có giá trị $30 triệu đô-la sẽ được chuyển cho 2 dự án trên trong giai đoạn một của chương trình này. Chương trình khuyến khích cũng bao gồm cung cấp thanh khoản cho Benqi Finance bằng AVAX với giá trị vào khoảng $3 triệu đô-la. Benqi Finance là một giao thức thanh khoản được xây dựng trên Avalanche.
Chainlink nhà cung cấp dữ liệu lớn nhất hiện nay trong ngành blockchain đã kết nối được với hệ thống của Avalanche, cho phép nhiều hơn nữa các dự án DeFi khởi chạy trên hệ sinh thái Avalanche. Các sàn giao dịch NFTs và IDOs sẽ sớm được giới thiệu trên Avalanche.
Trong thời điểm hiện tại, các dự án DeFi trên Avalanche đưa ra mức lãi trả về hằng năm (APR) cao hơn rất nhiều so với các dự án DeFi trên các hệ sinh thái khác, nhằm thu hút người dùng đến với Avalanche. Với Avalanche Bridge, các nhà đầu tư có thể chuyển tài sản của họ từ Ethereum sang Avalanche để hưởng lãi suất sao và phí giao dịch thấp. Chỉ sau ba tuần ra mắt Avalanche Bridge, lượng tài sản điện tử được chuyển qua-lại giữa hai blockchain đã đạt $100 triệu đô-la.
Hai đồng stablecoin lớn nhất hiện nay là USDC và USDT sẽ sớm được ra mắt trên Avalanche. Việc có stablecoin trên Avalanche là một bước tiến quan trọng nhằm xây dựng cơ sở hạ tầng cho các dự án DeFi trên Avalanche. Stablecoin cung cấp cho các nhà đầu tư một nơi an toàn để trữ tài sản của họ và để stake tài sản của họ trong Avalanche. Stablecoin cũng giúp cho việc di chuyển tài sản giữa các chuỗi blockchain dễ kiểm soát hơn. Do đó, tính thanh khoản của AVAX và các đồng tiền điện tử trong hệ sinh thái của AVAX sẽ trở nên cao hơn. Tính thanh khoản cao đồng nghĩa với việc các đồng tiền điện tử có nhiều công dụng hơn, dẫn đến giá của các đồng tiền điện tử đó tăng lên.
Đầu năm nay, AVAX đã được đưa lên sàn OKCoin - một trong những sàn giao dịch tài sản điện tử lớn tại Mỹ. Trong tương lai gần AVAX sẽ được đưa lên Kucoin và Gate.io.

Solana (+40.29%) cũng là một dự án nổi bật trong mảng Smart Contract Platform tuần vừa qua. Solana đã đạt ATH mới ở mức $71.72 vào ngày 20 tháng 8 vừa qua. Một số lý do tiêu biểu của sự tăng trưởng này bao gồm:

Hệ sinh thái Solana đang dần được hoàn thiện. Nổi bật nhất là Mango - sàn giao dịch phi tập trung trên Solana được tài trợ bởi Sam Bankman-Fried. Một dự án được đầu tư bởi nhà đầu tư lớn như Sam thường nhận được rất nhiều sự quan tâm của dư luận. Khéo theo đó là nhu cầu mua đồng SOL và MNGO tăng cao. Hiện tại, Mango đang đưa ra mức lãi suất tiền gửi rất hấp dẫn để thu hút người dùng. Lãi suất gửi USDC trên Mango là 20.67%.
Cầu nối Wormhole với các blockchain khác như Terra, Ethereum, và Binance Smart Chain cho phép người dùng chuyển tài sản của họ từ các blockchain này sang Solana, đặc biệt là từ Ethereum (do phí giao dịch trên Ethereum cao hơn nhiều so với phí trên các blockchain mới ra sau này).

Vừa qua đề xuất 116 của Terra (+44.9%) đã được thông qua. Đề xuất 116 cho phép đầu tư $150 triệu đô-la vào quỹ phát triển hệ sinh thái cho Terra. Với quỹ này, TerraForm Labs đặt mục tiêu tăng cường tỷ lệ tiếp nhận, và tỷ lệ đổi mới trong Hệ sinh thái Terra.

DeFi

THORChain (+29.71%) có sự tăng mạnh vào cuối tuần vừa qua, lợi nhuận trả về trong 24h đạt 17.28%. Sự tăng trưởng của THORchain có liên quan đến thông báo gần đây của Binance về việc bắt buộc tất cả người dùng của họ phải thực hiện KYC (know-your-customer). Tính đến thời điểm hiện tại, hầu hết các sàn giao dịch tài sản điện tử tập trung lớn đều yêu cầu người dùng thực hiện KYC. Việc yêu cầu KYC bắt buộc khiến nhiều người dùng chuyển sang các sàn giao dịch phi tập trung, điển hình trong đó là THORchain - sàn phi tập trung liên kết nhiều chuỗi blockchain. Một số sàn giao dịch phi tập trung liên chuỗi khác đang trong giai đoạn phát triển bao gồm CHAINFLIP LABS và Sifchain.

Một số tin tức quan trọng khác

Coinbase đã có nhiều thông báo quan trong trong tuần vừa qua liên quan đến định hướng phát triển của công ty trong tương lai.

Coinbase vừa thông báo rằng họ sẽ đầu tư $500 triệu đô la vào các tài sản điện tử, và dành 10% lợi nhuận thu được từ khoản đầu tư đó vào việc phát triển của ngành công nghiệp tài sản điện tử. Coinbase sẽ là công ty đại chúng (publicly-traded company) đầu tiên nắm giữ nhiều tài sản điện tử khác nhau trong bảng cân đối kế toán của họ (balance sheet). Các tài sản điện tử mà họ sẽ nắm giữ bao gồm: BTC, ETH, các tài sản Proof of Stake, và các đồng tiền điện tử DeFi. Các công ty đại chúng tại Mỹ được yêu cầu phải nộp báo cáo tài chính theo quý và theo năm cho Ủy ban Giao dịch và Chứng Khoán Mỹ, nhằm đảm bảo tính minh bạch và lợi ích của các nhà đầu tư. Việc một công ty đại chúng đầu tư vào bất kì loại tài sản nào như đất đai, cổ phiếu, hay tài sản điện tử đều phải được báo cáo đầy đủ.

Coinbase cũng thông báo họ đã để dành $4 tỷ đô-la tiền mặt để phòng khi “crypto winter” xảy ra. Crypto winter được hiểu là khi các nước siết chặt hơn các quy định về tài sản điện tử, khiến cho thị trường tài sản điện tử trở nên ít linh hoạt hơn. Khi đó, các dự án mới trong lĩnh vực tài sản điện tử và blockchain sẽ khó có thể tìm được nhà đầu tư. Khoản tiền $4 tỷ đô này sẽ được Coinbase dùng để phát triển sản phẩm và dịch vụ vào thời điểm “crypto winter”.
Với sự hợp tác của Mitsubishi UFJ Financial Group, Coinbase sẽ chính thức ra mắt tại thị trường Nhật Bản. MUFG Quick Deposit sẽ cho phép người dùng mua bán tiền điện tử bằng tiền mặt. Đây là một trong những bước đi quan trọng của Coinbase trong việc tiếp cận thị trường châu Á, việc mà họ đã thảo luận khá nhiều trong thời gian vừa qua.